번한지표와 삼선전환도 의미와 활용법! 주식투자 기술적 보조지표 #7! [이춘근 주식투자 티스토리 694회]

주식투자 기술적 보조지표를 계속 설명한다,

1. 번한지표

번한지표(繁閑指標)는 거래량의 변화로 주가를 예측하는 지표로서 거래량회전율과 거래성립률을 곱하여 산출한다. 주가 등락과 거래번한이 밀접히 관련되어 있다는 사실에 기인하여 거래량의 변화로부터 주가의 흐름을 측정하려는 분석도구로 거래량지표이다. 대체로 번한지표가 높게 나타날수록 시장이 활황을 보여 모든 종목에 걸쳐 많은 양이 거래되고 있다는 것을 의미한다.

번한지표는 거래량회전율과 거래성립률로 설명할 수 있다. 거래량 회전율은 일전기간 동안 몇 번 회전하였는가를 나타낸다. 거래량 회전율이 높으면 강세시장으로, 낮으면 약세시장으로 판단한다.

거래성립률은 주사 상승이나 하락과는 관계없이 거래가 성립된 종목 수를 상장 종목수와 비교해서 어느 정도의 비율인가를 나타낸다. 거래성립률이 높으면 시장이 활황이고, 낮으면 침체상태를 의미한다.

거래량 회전율은 거래의 양을 나타내고, 거래성립률은 거래의 질을 나타내는 지표로 볼 수 있는데, 번한지표는 이 두 가지를 동시에 반영하는 지표이다.

번한지표가 높다는 것은 증권시장이 활황을 보여 대부분의 종목에 걸쳐 많은 양의 거래가 이루어지고 있음을 나타낸다. 번한지표가 30% 이상이면 과열 상태로 매도신호가 되며, 5% 이하이면 침체상태로서 매입 신호로 본다. 일반적으로 15%는 중간 상태, 보통으로 본다.

 

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2. 삼선전환도(Three Line Break)

삼선전환도는 주가의 상승과 하락의 전환 시점을 파악하는데 주로 쓰이는 추세지표이다. 단기적 관점보다는 중장기적 관점에서 매수 혹은 매도신호를 분명하게 나타내주는 특징이 있다.

주가가 이전의 하락선 3개를 상향돌파하는 경우에 상승선이 그려지는데, 이를 상승 전환이라고 하고, 매수신호로 이용한다./반대로 주가가 이전의 상승선 3개를 하향 돌파하는 경우에 하락선이 그려지는데, 이를 하락 전환이라고 하고, 매도신호로 이용한다.

다만, 주가가 소폭으로 등락하는 것은 대세전환으로 보지 않고, 큰 폭으로 움직일 때만 대세의 변화가 있다고 보는 추세지표인 것이다. /삼선전환도는 주가의 싱승전환이나 하락 전환을 빠르고 쉽게 포착할 수 있는 장점이 있다.

삼선전환도는 길이가 각기 다른 일련의 파란색과 붉은색 블록들을 연결해 놓은 모양이다. 신고가가 발생하면 새로운 붉은색 선이 추가되고, 신저가를 기록하면 새로운 파란색이 그려진다. 신고가나 신저가가 발생하지 않으면 아무것도 그려 넣지 않는다. 강력한 매수(매도)로 세계의 백선(흑선)이 연속으로 나타났다면, 이 세 개 백선의 저가(세 흑선의 고가)가 깨져야 반대 색깔의 선을 그릴 수 있다.

삼선전환도라는 말은 이전의 세 선을 상향(하향) 돌파해야만 새로운 반대 색깔의 선을 그릴 수 있기 때문에 붙여진 이름이다. 삼선전환도의 주요 장점은 임의로 설정된 반전 기준이 없다는 것이다. 반전 신호는 시장의 움직임에서 비롯된다.

 

▣ 활용방법

⊙ 상승 전환→ 매수 후 하락전환이 나타날 때까지 보유

⊙ 하락 전환→ 매도 후 상승전환이 나타날 때까지 매수 유보

 

삼선전환도

자료: 윤재수, 2015, p. 277

 

▣ 한계

① 일정한 추세없이 주가가 등락을 반복할 경우 이용하기가 나쁘다.

② 주가가 상하한가를 기록하며 지속적으로 급변할 때 적합하지 않다.

③ 주가 상승의 최종단계에서 상승선이 크게 형성될 때는 하락 전환이 쉽게 나타나질 않는다.

 

▣ 보완점

삼선전환도를 보고 투자 여부를 판단할 때는 10% 플랜으로 보완하고, 동시에 이동평균선과 같은 지표와 다른 보조지표를 활용하여야 성공률을 높일 수 있다. 여기서 10% 플랜이란 삼선전환도에서 상승 전환이나 하락 전환이 나타나지 않더라도, 10% 오르면 매수하고 10% 떨어지면 매도하는 방법으로 삼선전환도의 단점을 보완하라는 것이다. 10% 비율은 주가 속성에 따라 3%, 5% 등을 활용하여 매매에 적용할 수 있다.

 

참고자료: 신지숙·이해영·홍영복, 증권투자의 실제, 제6판, 도서출판탐진, 2020.8./ 윤재수, 차트분석, 길벗, 2015.6./ 김정환, 차트의 해석, 이레미디어, 2022.6. pp. 350-361.