(이춘근교수의) 여행정보와 먹거리

주식투자 기술적 분석의 보조지표를 계속 설명한다. ▣ Envelope(인벨로프) ◑ 의미 미래의 주가를 예측하는 변동성 지표로 볼린저밴드를 많이 활용하지만, 그 외에 인벨로프(Envelope)와 MAC 지표를 이용하기도 한다. Envelope 기법은 MACD 오실레이터를 개발한 매닝 스톨러(Manning Stoller)에 의해서 개발된 기법이다. 일명 Moving Average Trading Band 테크닉이라고도 한다. 가격의 움직임이 일정한 추세를 따라 반복하여 사이클의 모양을 나타내며 진행하는 과정을 쉽게 볼 수 있다. 모든 주가는 특정 이동평균선을 중심에 두고 일정한 밴드를 형성한다는 개념하에 만들어진 지표이다. 인벨로프라는 이름은 이 밴드가 마치 봉투(Envelope)처럼 생겨 붙여진 것으로 알..

▣ CO(Chaikin’s Oscillator; 차이킨 오실레이터)의 의미 CO 지표는 막크 차이킨(Marc Chaikin)이 그린빌(Joseph E. Granville)의 OBV(On Balance Volume)개념을 받아들여 수정 개발한 거래량 관련 지표이다. OBV의 문제점은 주가 움직임 폭의 강약에 관계없이 동일하게 거래량을 누적시켜 나가기 때문에 하루에도 수없이 변화하는 주가 움직임을 정확히 반영하지 못한다는 것과, 시작일에 따라 OBV값이 달라지기 때문에 절대적인 값 자체는 아무 의미가 없다는 점이다. 이러한 단점을 보완하여 Marc Chaikin은 당일의 종가와 당일 주가 움직임의 중간치[(고가+저가)/2]와의 관계를 거래량에 반영한 지표를 만들었다. OBV가 전일의 종가와 당일의 종가를 비..

주식투자 기술적 보조지표를 계속 설명한다, 1. 번한지표 번한지표(繁閑指標)는 거래량의 변화로 주가를 예측하는 지표로서 거래량회전율과 거래성립률을 곱하여 산출한다. 주가 등락과 거래번한이 밀접히 관련되어 있다는 사실에 기인하여 거래량의 변화로부터 주가의 흐름을 측정하려는 분석도구로 거래량지표이다. 대체로 번한지표가 높게 나타날수록 시장이 활황을 보여 모든 종목에 걸쳐 많은 양이 거래되고 있다는 것을 의미한다. 번한지표는 거래량회전율과 거래성립률로 설명할 수 있다. 거래량 회전율은 일전기간 동안 몇 번 회전하였는가를 나타낸다. 거래량 회전율이 높으면 강세시장으로, 낮으면 약세시장으로 판단한다. 거래성립률은 주사 상승이나 하락과는 관계없이 거래가 성립된 종목 수를 상장 종목수와 비교해서 어느 정도의 비율인가..

Parabolic SAR(Parabolic Stop And Reverse)은 J. Welles Wilder Jr.에 의해 개발되었으며 그의 책 에서 제시한 개념인데, 추세전환을 파악할 목적으로 개발되었다. 주식 또는 외환과 같은 환전 거래 상품의 시장가격 방향에서 잠재적인 반전을 찾기 위해 고안한 방법이다. 추세 추종(후행) 지표이며 후행 손절매를 설정하거나 강한 추세 동안 포물선 곡선 내에 머무르는 경향이 있는 가격을 기반으로 진입점 또는 출구점을 결정하는 데 사용할 수 있다. 기존의 추세가 끝나고 새로운 추세가 시작되었다는 것을 점선의 포물선(parabolic)형대로 보여주는 지표이다. 따라서 파라볼릭 지표상의 전환은 기존추세가 기속력이 약해져 새로운 추세전환이 임박했음을 뜻한다. 파라볼릭지표는 시장..

사케다전법은 사케다5법이라고도 하는데, 일본 도쿠가와 시대의 사케다 항구에서 거래의 신으로 불리던 라는 사람이 만든 기술적 지표이다. 혼마 무네히사의 사케다전법은 헤드앤숄더, 역헤드앤숄드와 비숫한 형태를 뛴 흐름을 말한다. 어느 정도 신뢰도가 있는 것으로 알려지고 있다. 혼마 무네히사는 야마카타현 데와에서 태어나 23세에 혼마 가문의 양자로 들어가 엄청난 부를 쌓았다. 그는 전 세계에서 사용되고 있는 캔들차트의 고안자로서 쌀거래로 엄청난 부를 쌓았고 그의 상술은 신기막측하여 '거래의 신'이라는 별명을 얻었다. 사께다전법은 일본 도꾸가와시대 사께다항구에서 활동하연 유명 거래인 혼마의 이론을 구체화 시킨 이론으로 삼산(三山), 삼천(三川), 삼병(三兵), 삼공(三空), 삼법(三法) 이렇게 5가지로 구성되어 ..

일목균형표는 지금의 주가 추세가 어느 시점에 가서 변동될 것인가를 알아봄으로써 향후 주가를 예측하는 분석기법이다. 다른 기법과 다른 점은 미래 주가 예측에 시간 개념을 적용한다는 것이다. 일목균형표는 일목산인(一目山人; 이치모쿠 산징)이라는 필명을 가진 일본의 주가차트 전문가 호소다 고이치(細田悟一)가 독자 개발한 지표이다. 서양의 엘리어트 파동 등이 과거의 가격과 트렌드를 중시한 데 비해, 일목균형표는 시간을 주제로 하고, 가격은 이차적인 개념에 불과하다는 것에 기초를 둔 분석모형이다. 1898년에 야마구치현 토요다쵸 니시에서 태어난 호소다 코이치는 1924년 미야코신문사(현 도쿄신문)에 입사하여 시황부장이 된 1932년 증권시항 작성을 위해 직원들과 증권시장에 관한 연구를 했고, 1936년에 일목균형..

1. OBV(On Balance Volume) 의미와 활용 OBV는 주가가 상승한 날의 거래량 누계에서 하락한 날의 거래량 누계를 차감하여 계산한다. 다만, 종가의 변동이 없는 날은 계산하지 않는다. 거래량은 주가에 선행하거나 최소한 동행한다는 판단으로 그동안 많은 기술적 분석가들에 의해 연구되었는데, 그 중의 가장 잘 알려진 지표가 OBV이다. ◑ 계산 방법 ① 당일 종가가 전일 종가보다 상승한 경우(양봉 마감); OBV=전일 OBV+ 당일 거래량 ② 당일 종가가 전일 종가보다 하락한 경우(음봉 마감); OBV=전일 OBV- 당일 거래량 거래량 지표 중에서 거래량 이동평균과 함께 기술적 분석가들에게 가장 많이 이용되고 있는 지표가 OBV(On Balance Volume)이다. OBV는 200일 이동평균..

주식투자 기술적 분석의 보조지표로는 여러가지가 있는데, 일반적으로 추세지표와 모멘텀지표, 시장강도지표, 변동성지표 등으로 구분된다. 다시 추세지표로는 MACD, 이동평균선, DMI와 ADX, PSAR(파라볼릭) 등의 지표가 있고, 모멘텀 지표로는 이격도, 투자심리선, CCI, 스토캐스틱 등이 있으며, 시장강도지표에는 RSI, OBV, CO 등이 있다. 그리고 변동성(가격)지표로는 일목균형표, Bollinger bans, Envelope 등이 있다. 이 중에서 중요하다고 생각되는 보조 지표를 지난 앞 장에 이어 이번 글에서 정리한다. 1. RSI 의미와 활용 RSI(Relative Strength Index; 상대강도지수)는 주식, 선물, 옵션 등의 기술적 분석에 사용되는 보조 지표이다. RSI는 가격의 ..

주식투자 기술적 분석의 보조지표로는 여러가지가 있는데, 일반적으로 추세지표와 모멘텀지표, 시장강도지표, 가격지표 등으로 구분된다. 다시 추세지표로는 MACD, 이동평균선, DMI와 ADX, PSAR(파라볼릭) 등의 지표가 있고, 모멘텀 지표로는 이격도, 투자심리선, CCI, 스토캐스틱 등이 있으며, 시장강도지표에는 RSI, OBV, CO 등이 있다. 그리고 변동성(가격)지표로는 일목균형표, Bollinger bans, Envelope 등이 있다. 이 중에서 중요하다고 생각되는 보조 지표를 이번 절과 다음 절에서 정리한다. 1. MACD의 의미와 활용 ▣ MACD(Moving Averages Convergence and Divergence; 이동평균수렴확산지표) MACD는 장단기 이동평균선 간의 차이를 이..

기술적 분석 중 1930년대에 유행한 갠(Gann)의 기하학적 각도이론을 소개한다. 이 이론은 1930년대 미국의 전설적 트레이더인 윌리엄 갠(William D. Gann)에 의해 개발되었는데, 주식시장의 예측을 위한 독특한 기하각도이론(Geometric Angles Theory)으로 유명하다. 그는 기하각도이론과 미스터 차트와 같은 기술적 방법을 개발하였다. 갠은 평균 매매 성공률이 80~90%에 이르는데, 갠 이론은 전통적인 차트 분석이론을 기본으로 하고 있다. 갠은 미래의 저항과 지지영역으로 작용할 역사적인 고점과 저점을 매우 중요하게 생각했다. 즉, 붕괴된 저항선은 곧 지지선이 되고, 지지선이 붕괴되면 저항선이 된다고 생각했다. 갠의 이론은 시간과 가격을 수학적, 기하학적으로 조합한 이론으로 시간..

엘리어트 파동이론은 장기간의 주가흐름 속에서 주가변동은 일정한 법칙하에서 반복적으로 움직인다는 이론이다. 기존의 기술적 분석과는 달리 차트분석상의 일정한 패턴들이 왜 발생하며, 어떻게 진행될 것인지를 설명해주는 동시에 시장 움직임에 대한 포괄적 시각을 갖게 한다. 또한 추세 완성 전에 예상되는 고점과 저점들을 예측하는데, 도움을 주므로 기술적 분석보다는 진일보된 이론이라 할 수 있다. 엘리어트가 주장하는 파동 원리는 크게 파동의 패턴, 파동의 크기, 지속시간 등 세 가지의 중요한 개념으로 구성되어 있다. 엘리어트 파동이론은 주가의 움직임은 다음 그림과 같이 상승 5파와 하락 3파의 연속적인 8개의 파동이 사이클을 이루며, 상승과 하락을 반복한다는 이론이다. 엘리어트가 개발한 이론으로 주가의 변화는 대자연..